Peraturan Buy Now, Pay Later memperkuat pencegahan utang dan literasi keuangan di Asia Pasifik

Filipina, Vietnam, dan Indonesia adalah negara yang lebih rentan terhadap risiko produk kredit, menurut laporan Euromonitor International.

Semakin populernya skema buy now, pay later (BNPL) di pasar Asia Pasifik, membuat regulator bekerja untuk mencegah utang yang masih harus dibayar serta mendidik konsumen tentang cara mengelola keuangan mereka, menurut laporan Euromonitor International.  Laporan itu juga mengungkapkan bahwa skema ini mendesak populasi yang tidak memiliki akses perbankan, seperti di Filipina, Vietnam, dan Indonesia, untuk bekerja sama dengan mereka yang berada di pasar yang lebih berpengalaman seperti Singapura dan Australia. Kerja sama dilakukan dalam mencapai keseimbangan antara membiarkan perusahaan beroperasi sementara dan menjaga utang konsumen pada tingkat yang dapat dikelola.

Herbert Yum, Research Manager di Euromonitor International di Asia Pasifik, mengatakan peraturan berkisar pada “risiko konsumen terlilit utang saat menggunakan produk BNPL dapat terkendali dengan baik, konsumen memiliki pemahaman yang baik tentang persyaratan kontrak produk BNPL, serta kemampuan penyedia BNPL untuk melakukan penilaian menyeluruh terhadap kelayakan kredit konsumen.”

Yum mengatakan pasar dapat mengelola kesehatan keuangan mereka dengan lebih baik setelah terpapar produk kredit lebih awal daripada yang lain di kawasan tersebut.

Di Hong Kong, misalnya, beberapa konsumen mencoba untuk tidak menggunakan kartu kredit untuk memastikan bahwa mereka tidak dirugikan oleh utang karena penyalahgunaan produk kredit konsumen tersebut.

“Di Hong Kong dan Singapura, konsumen relatif sudah berpengetahuan dan terdidik dalam hal risiko dan nilai yang terkait dengan produk kredit konsumen,” kata Yum dalam sebuah wawancara dengan Hong Kong Business.

Tetapi Filipina, Vietnam, dan Indonesia memiliki paparan yang rendah terhadap layanan teknologi keuangan, kata Yum. Sebuah studi bersama Euromonitor, Bain & Company, Temasek, dan Google menunjukkan bahwa sebagian besar populasi yang tidak memiliki akses perbankan berada di Vietnam (79%), Filipina (78%), dan Indonesia (77%).

Data Keuangan Konsumen Euromonitor menunjukkan bahwa ukuran transaksi BNPL masih rendah di wilayah Asia Pasifik dibandingkan dengan metode pembayaran lain seperti kredit dan pembayaran tunai meskipun pertumbuhan BNPL terlihat selama setahun terakhir. Hal ini menurut Yum karena platform pembayaran tersebut masih dalam tahap awal pengembangan.

BNPL Hong Kong menyumbang 0,3% dari pasar pinjaman pribadi lainnya. Penetrasi BNPL terhadap pasar pinjaman pribadi lainnya masing-masing adalah 1,9% di Indonesia, 0,5% di Malaysia, 6,8% di Filipina, dan 3% di Singapura, pada 2022.

Praktik terbaik

Australia mulai mewajibkan anggota Asosiasi Industri Keuangan Australia untuk memberlakukan batasan berapa banyak yang dapat dibayarkan untuk biaya keterlambatan. Salah satu platform BNPL di Australia adalah Afterpay yang didirikan di Sydney pada 2014.

Penyedia BNPL juga harus memikirkan proses penyelesaian sengketa internal untuk memastikan konsumen dapat dibantu ketika kesulitan membayar cicilan, kata Yum.

Meskipun Australia menjadi pengadopsi awal solusi BNPL di kawasan ini, pemerintah negara tersebut masih mempertimbangkan feedback kerangka peraturan masa depan untuk produk BNPL karena adanya kesenjangan dalam peraturan BNPL di bawah undang-undang Australia.

“Namun, karena produk BNPL termasuk dalam pengecualian yang tersedia untuk jenis kredit tertentu dalam Jadwal 1 Undang-Undang Kredit atau Kode Kredit Nasional, hal itu tidak diatur dengan benar di Australia,” kata Yum.

Menurut kementerian keuangan Australia, pengecualian menciptakan "potensi kerugian konsumen karena tidak adanya perlindungan utama" seperti standar pinjaman yang bertanggung jawab atau persyaratan lain dari Undang-Undang Kredit.

Di Singapura, firma teknologi keuangan asal AS, FIS, melaporkan bahwa pasar BNPL diperkirakan akan tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 40% hingga 2025. Hal ini menjadikan BNPL sebagai metode pembayaran online dengan pertumbuhan tercepat di Kota Singa.

Saat ini terjadi, Asosiasi FinTech Singapura membentuk Kelompok Kerja BNPL dan membuat kode etik untuk penyedia BNPL yang diluncurkan pada Oktober 2022.

Yum mengatakan penyedia BNPL akan mengatur sendiri untuk membantu nasabah membelanjakan uang mereka dengan bijak. Untuk melakukannya, batas $2.000 dikenakan. Penyedia BNPL juga harus menangguhkan akses pelanggan ke layanannya jika nasabah gagal memenuhi kewajiban pembayaran.

“Pemerintah Australia dan Singapura memiliki langkah selanjutnya untuk lebih memaksakan pedoman industri dan potensi dalam memastikan pengguna BNPL terdidik dengan baik selama menggunakan BNPL, dan untuk mengurangi risiko terlilit utang dengan meningkatkan kemampuan penyedia BNPL untuk mengakses konsumen ' kelayakan kredit, ”kata Yum.

Sementara, Bank sentral Hong Kong memberlakukan tujuh langkah perlindungan konsumen pada produk BNPL, yang berupaya mengedukasi konsumen untuk memiliki pemahaman yang jelas tentang persyaratan kontrak produk BNPL.

“Untuk memastikan produk BNPL diatur atau dipantau dengan baik di HK, langkah-langkah tersebut penting untuk diterapkan baik pada penyedia produk dan layanan bank maupun non-bank,” kata Yum.

Yum juga menyarankan penyedia atau regulator BNPL untuk memberlakukan langkah-langkah untuk mengedukasi konsumen dalam menggunakan platform dan mengatur pengeluaran uang mereka dengan lebih baik. Salah satu caranya adalah kampanye pemasaran yang mendorong Hong Kong untuk penyedia BNPL.

“[Penyedia BNPL] harus menyertakan pesan seperti, jika konsumen tidak dapat membayar, maka jangan meminjam uang. Konsumen perlu menyadari risikonya. Pesan semacam ini belum tentu yang paling berguna tapi itu suatu keharusan,” kata Yum menambahkan.

Malaysia belum memberlakukan peraturan khusus pada penyedia BNPL. Mereka bermaksud meluncurkan undang-undang kredit konsumen yang akan mencakup platform BNPL, kata Yum.

Membangun kepercayaan diri

Yum mengatakan regulasi akan meningkatkan kepercayaan konsumen terhadap BNPL dan hal itu akan menyebabkan adanya “pertumbuhan transaksi BNPL yang sehat.”

“Dengan kata lain, ini akan meningkatkan konversi dan retensi konsumen dalam jangka panjang,” ujar Yum.

Secara khusus, di Singapura, Anton Ruddenklau, partner dan head of financial services  di KPMG, mengatakan  kepercayaan konsumen akan meningkat karena mengetahui bahwa penyedia BNPL mereka mengikuti langkah-langkah yang dimaksudkan untuk memandu konsumen dalam membelanjakan dan menghindari utang yang menumpuk.

“Anehnya, hal itu akan membuat konsumen merasa nyaman saat berhadapan dengan industri yang memiliki beberapa aturan,” kata Ruddenklau dalam wawancara dengan Retail Asia.

BNPL diharapkan tumbuh

Dengan tingginya tingkat inflasi dan suku bunga di pasar Asia Pasifik, Yum melihat hal tersebut dapat mempengaruhi belanja konsumen dan meningkatkan permintaan konsumen terhadap produk kredit konsumen, termasuk produk BNPL.

Perusahaan analitik, GlobalData, mengatakan India membukukan inflasi harga konsumen sebesar 6%, yang dikatakan sebagai tingkat inflasi tertinggi di kawasan Asia Pasifik pada 2022. Hal ini disebabkan oleh situasi keuangan global yang mengetat dan perang Ukraina-Rusia,  yang membuat rata-rata harga konsumen di Asia Pasifik adalah 3,6%, dengan mengecualikan Argentina.

Yum mengatakan hal ini karena konsumen kemungkinan akan membutuhkan likuiditas sementara ketidakpastian ekonomi makro terus berlanjut.

“Kemungkinan konsumen akan mengurangi pengeluaran untuk barang-barang mewah, atau menurunkan keputusan pembelian,” kata Yum.

Saat ini terjadi, kata Yum, konsumen kemungkinan besar akan tergiur dengan aplikasi BNPL, untuk meringankan tekanan arus kas, terutama bagi pembeli yang ditolak bank.

Penggunaan platform BNPL perlahan-lahan bergeser dari barang yang lebih murah, seperti layanan antar-pesan makanan dan aksesori fesyen, menjadi barang yang cukup mahal dan sangat mahal, termasuk barang elektronik, kata Yum.

“Alasan di balik kecenderungan beralih ke barang yang lebih mahal adalah karena kebutuhan konsumen untuk membayar pembayaran secara penuh dalam pembelian ke cicilan yang  lebih tinggi untuk barang mahal karena adanya kendala likuiditas,” kata Yum menjelaskan.